≈≈中国重工601989≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:24.10.21)
★2024年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、主要业务
中国重工为领先的舰船研发设计制造上市公司，主要业务涵盖海洋防务及
海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战
略新兴产业及其他等五大板块。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。
从产品用途区分，公司主要产品包括海洋防务装备、海洋运输装备、海洋
科考装备和海洋开发装备等；从领域区分，主要业务分为军品业务领域和民品业务领
域。
民品业务领域主要产品包括：散货船、集装箱船、油船、气体船、海工船
、科考船及其他装备等。报告期内，公司主要产品未发生重大变化。
2、经营模式
中国重工为控股型公司，生产经营业务主要通过下属各子公司进行。公司
下属子公司以研发、设计、制造、服务业务为主，主要经营模式为以销定产的个性化
订单式经营模式，根据与客户签订的合同安排生产。报告期内，公司经营模式未发生
重大变化。
3、行业情况
根据中国证监会公布的上市公司行业分类结果，中国重工所属行业为“C37
铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。
军品领域，公司是国内领先的海洋防务装备上市公司，拥有先进的海洋防
务装备研发、设计和制造能力，是海军装备建设的主要力量。上半年，海洋防务装备
需求保持平稳态势。
民品领域，公司是全球知名的海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装
备研制及供应商。船舶产品具有订单式、小批量、建造周期长、出口导向型等特点，
船舶行业是典型的资本、技术、劳动力密集型产业，是全球充分竞争的高度市场化行
业，与世界经济形势、国际贸易形势、航运市场走势、国际海事规则、船队自身更新
周期、新技术发展与变革等密切相关，具有明显周期性。
2024年上半年，航运市场在红海危机等因素影响下高位上涨，运力周期性
更替、海事业绿色变革等因素持续驱动造船市场需求旺盛，船舶行业保持高景气度。
根据克拉克森数据，2024年上半年全球共成交新船1247艘、7724.8万载重吨（同比增
长24.4%）；共交付船舶1282艘、4751.5万载重吨（同比增长1.8%）；截至2024年6月
底，手持船舶订单6388艘、3.14亿载重吨（同比增长18.5%）。上半年船舶行业呈现
如下特点：一是新造船价格逼近历史峰值。2024年6月，克拉克森新船价格指数收报1
87.2点，较年初增长3.8%，与2008年的峰值仅差2.3%，为2008年以来的次高位。目前
全球船企手持订单规模大，生产排期已至2028年，劳动力成本攀升、供应链压力较大
、高技术船舶占比增加等因素共同推升建造综合成本，船企议价权持续提升，后续船
价仍然具备上行动力。二是细分市场分化，能源运输船订单增长强劲。上半年能源运
输船订单占全部新接订单的比重过半。以载重吨计，上半年新接订单中，油船同比上
涨70.6%，液化气船同比上涨99.5%，散货船同比减少22.0%，集装箱船同比下降9.0%
。三是船企盈利能力提升，生产交付面临压力。在市场需求旺盛、订单充足、产品结
构优化等多重利好因素推动下，全球造船企业盈利能力普遍提升。同时，全球造船业
手持订单规模已超3亿载重吨，行业生产保障系数超过3.5年，订单规模庞大、高技术
船舶占比提升增加，进一步加重企业生产负荷，叠加劳动力供给不足、关键设备与绿
色动力设备供应紧张，给船企生产交付带来较大压力。
2024年上半年，我国造船业三大指标全球领先。据工业和信息化部发布的
数据，上半年我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万载
重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。上
半年我国船舶行业呈现如下特点：一是中国船企接单份额创历史新高。以载重吨计，
造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界总量的55%、74.7%和58.9%。二是
产业转型升级成果显著。绿色、中高端船型占比明显上升，上半年我国新接绿色动力
船舶订单占国际份额达到71.7%，实现了对主流船型的全覆盖。三是优势船型地位持
续巩固。在全球18种主要船型中，我国有14种船型新接订单量居全球首位，其中散货
船和集装箱船订单国际份额超90%。根据中国船舶集团经济研究中心预测，2024年新
船订单量预计将超过1亿载重吨。
二、经营情况的讨论与分析
2024年以来，在绿色低碳零碳转型加快、全球船队更新提速的双重支撑下
，新造船市场周期复苏态势延续，需求持续向好。公司坚持以习近平新时代中国特色
社会主义思想为指导，深入学习贯彻落实党的二十大精神，聚焦高质量发展首要任务
，深入贯彻落实“三赢”理念，突出价值创造，不断强化精益管理，深化成本管控，
经济运行质量稳步提升，经营业绩持续改善。2024年上半年，公司实现营业收入221.
02亿元，同比增长31.05%；实现归属于母公司净利润5.32亿元，同比增长177.13%。
报告期内，公司完成了以下重点工作：一是坚决履行兴装强军首责。积极
争取军工任务，强化军工项目管理，确保各项装备研制任务按期优质完成。二是聚力
抓好民船生产经营。生产方面，公司发挥主建船型建造优势，精心组织生产，持续强
化生产计划管理和关键周期达标管理，着力提升生产效率，全力保障生产交付，共完
工民船26艘、277.3万载重吨（同比下降7.1%）、84.3万修正总吨（同比上涨10.5%）
。经营方面，公司围绕主建船型持续发力承接优质批量订单，上半年共承接民船订单
68艘、1167.1万载重吨、436亿元，分别同比增长83.8%、230.6%、130.2%。新接订单
呈现批量化、绿色化、高端化特点，大型LNG运输船、油船、散货船、化学品船等主
建船型均实现批量接单，优势船型地位持续巩固。风帆助力滚装船、OCV海工作业船
等高端船舶产品实现连续接单，公司手持订单结构进一步优化，绿色和中高端船型占
比明显提升。三是深化改革，不断推进提质增效。公司以提升经营效率和盈利能力为
核心，优化资源配置，对长期亏损的子公司宜昌船机进行停业解散。同时，优化环渤
海地区及长江武汉段造修船能力布局，提升高端船舶生产建造能力。通过购买港船重
工相关民船建造资产及武船航融100%股权，出售渤船重工100%股权，进一步扩大核心
产能，加快造修船高端化智能化绿色化转型，有力支撑公司行业影响力和竞争力提升
。四是优化创新赋能，加快发展新质生产力。公司稳步加大科技研发投入，不断加大
新技术、新产品的研发力度，推进新产品开发储备，加快推动产品升级换代和绿色智
能化转型，提升公司创新能力、市场竞争力和抗风险能力。五是深化落实“三赢”理
念，全面推进精益管理。以“事先算赢、事中控赢、事后真赢”为目标，加强精益管
理，提升价值创造能力，持续深化成本管控，聚焦大宗物资、关键设备、外协外包、
劳动力等重点要素，统筹降本增效及风险防控，不断提升管理效能，为公司高质量发
展奠定坚实基础。
三、风险因素
1.创新风险
当前，低碳零碳替代燃料船舶已形成多元并存发展新格局，但不同替代燃
料技术成熟度和发展阶段等方面仍存在差异，船舶绿色化、智能化等新技术呈现多元
化路径，开发适应未来市场需求的新船型方案亦呈多样性趋势，带来关键核心技术攻
关、资金投入、研发周期、高端技术人才需求等创新风险。
公司一是将密切跟踪行业技术发展动向，充分研判未来市场需求，找准产
品技术方向定位。二是进一步加大科技研发投入，强化前瞻性、基础性、共性技术研
究，加大优势技术储备，提升技术供给能力和水平，带动引领产品升级。三是积极推
动有关制度机制改革，构建灵活有效的应对外部市场风险的科技创新组织方式和管理
模式，提高应对创新风险的能力。
2.生产组织风险
上半年，船舶企业手持订单达到2014年以来的峰值，公司生产负荷重、交
付压力大，高技术船舶订单比重大，建造难度和复杂度攀升，且订单集中可能导致供
应链风险。
公司将“保交船”作为生产首要任务，全力保控生产计划实现率。一是统
筹做好生产技术准备、生产保障、人力保障，把控设计状态、设备纳期、生产进度，
高质量完成年度目标。二是强化全流程管控，加强与供应商战略合作，缩短关键设备
供货周期，确保供应链安全稳定。
3.成本上涨风险
上半年，一是随着新船订单量的激增，船舶配套设备的需求急剧上升，关
键物资设备供应紧张以及船舶绿色动力设备系统采购推升建造成本。二是劳动力供需
矛盾凸显，熟练技工短缺对成本控制形成压力。
公司将进一步聚焦项目成本控制，提升运营质效。一是持续推进主建船型
批量承接，加强生产计划管理和关键周期达标管理，着力提升生产效率，缩短建造周
期。二是扎实推进成本工程，从营销、设计、采购、生产全链条加强成本管控，应对
成本上涨风险。
4.汇率风险
公司船舶建造产品主要以外币计价，汇率波动可能对公司手持船舶合同未
来净收汇及手持外币资金产生不利影响。
公司将持续加强对人民币汇率走势的跟踪研判，采用适当汇率对冲措施，
不以投机为目的，严守套期保值原则，严格按要求开展外汇衍生品交易，减少汇率波
动对企业利润的不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1.军工优势
公司坚持“以军为本”的发展理念，坚决履行强军首责，积极适应新军事
变革，充分发挥军工技术、设施、人才优势，不断加强军工核心能力建设，着力增强
自主创新能力，为建设世界一流军队提供一流装备。
2.科技优势
公司拥有强大的科技创新能力和较为完备的科技创新体系，积累了大批前
沿科技创新成果，是引领行业科技创新发展的骨干力量。公司始终把科技创新作为引
领发展的第一动力，持续加大科技投入力度，积极推进科技成果产业化，加强企业技
术中心建设，加强科技人才培养，大力提高自主创新能力。
3.人才优势
公司高度重视人才的培养、引进与使用，不断强化人才队伍建设，形成了
经营管理队伍、科技研发队伍、技能人才队伍相结合的人才队伍体系，并拥有两院院
士、国家高层次人才、享受政府特殊津贴人员以及其他技术专家、技能专家等高级人
才。在人才机制方面，公司持续深化人才管理体制机制改革，激发人才活力，形成了
适应产业发展需要的用人机制，培养了一支极具经验和战斗力的员工队伍。
4.产业优势
公司产业覆盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船
修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他等，构建了协同发展、优势互
补的产业格局。
5.协同优势
中国船舶集团整合融合优势持续发挥，产业结构持续调整优化，技术水平
、管理效率、资源利用、抗风险能力持续提升，公司与集团各成员单位之间围绕研发
设计、市场营销、生产制造、售后服务等船舶全产业链业务的合作进一步加强，实现
多层次资源和优势互补，核心竞争力和价值创造力持续提升。
报告期内，公司聚焦军工首责，做强做优主业实业，坚持创新驱动发展战
略，扎实推进科技创新与产业创新的深度融合，研发创新成果丰硕。上半年公司船海
产业手持订单结构向中高端和批量化方向升级，经营业绩大幅改善，竞争优势进一步
增强。报告期内，大连造船与欧洲船东批量签订多艘VLCC、LNG双燃料VLCC，占全球
新签VLCC数量的28%，手持11万吨级成品油轮/原油轮全球份额超30%，主建船型市场
占有率进一步提升；山船重工7100TEU集装箱船实现批量提前交付，生产效率效益持
续提升。武昌造船获得湖北省高新技术企业“百强企业”荣誉称号；参与的“多功能
重型铲斗挖泥船研制与应用”获中国航海学会科技进步奖一等奖（第5完成单位）。
北海造船开展全球首制21万吨氨燃料船型方案细化工作，打造“拳头”产品，保持氨
燃料船型市场全球领跑地位；在轻量化、精细化、低成本、适造性方面持续优化32.5
万吨甲醇燃料船型，引领大型主建船型绿色低碳发展。民船中心在波塞冬国际海事展
览会上联合劳氏船级社（LR）推出了碳捕集21万吨散货船，并获得LR颁发AIP认可证
书。大连船推4米直径不锈钢螺旋桨产品成功获得CCS中国船级社认证。重庆红江上半
年成功交付全球首制X62、X72DF新机部套；交付国内首台6G50ME甲醇机部套件；被国
家工业和信息化部认定为“2023年国家技术创新示范企业”。江增重工成功交付首台
套海上高温余热发电系统膨胀机，将加快推动海洋钻井平台设备国产化进程；在大流
量高效增压器技术领域取得重要突破，自主研制的国内首台最大自主品牌低速机增压
器完成增压器平台试验。青岛双瑞BalClorSmart无过滤器高效电解压载水管理系统获
美国海岸警卫队（USCG）型式认可证书，至此已通过DNV、NK、LR、CCS等权威机构的
全面认证；继船用LNG供气系统、船用甲醇燃料供应系统和船用氨燃料供应系统之后
，自主开发的化学品运输船智能液货处理系统（CHS）获得DNV船级社AIP证书，进一
步丰富了产品体系；联合申报的《钢壳混凝土沉管隧道结构受力机理、关键构造及设
计方法》项目获中国公路学会科学技术特等奖。厦门双瑞风电叶片用环氧树脂系列产
品获得挪威船级社(DNV)型式认可证书；新开发的5只防污涂料产品获得DNV及ABS船级
社认证；成功签订国内首个桩基固定式海上光伏项目——中广核HG30招远400MW海上
光伏项目防腐合同，并实现首批发货和现场涂装交付。
★2023年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2023年，全球宏观经济呈下行趋势，细分航运市场波动起伏，但航运绿色
低碳转型叠加船队更新提速对新造船需求形成关键支撑，世界新造船市场复苏态势趋
稳，中长期造船需求持续向好。我国造船三大指标首次全部超过50%，市场份额连续1
4年居世界第一，优势船型地位持续巩固，新船订单结构不断优化，绿色、中高端船
型占比明显提升，高端装备建造取得突破，绿色低碳化加速推进。
2023年，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯
彻落实党的二十大和中央金融工作会议精神，把握高质量发展首要任务，认真践行“
事先算赢、事中控赢、事后真赢”理念（以下简称“‘三赢’理念”），着力提升价
值创造能力，造船新接、手持订单同比增长，船海产业绿色智能转型升级稳步推进，
经营业绩明显改善，高质量发展基础不断夯实。2023年，公司共承接订单757.10亿元
，同比增长10.94%；手持订单1506.39亿元，同比增长37.74%；实现营业收入466.94
亿元，同比增长5.75%；实现归属于母公司净利润-7.82亿元。
（一）履行强军首责，军工任务按期优质完成
一是高质量完成装备科研生产任务，公司强化军工科研生产组织管理，强
化军品质量管控，军工科研生产任务按期优质完成。二是持续提升强军保军能力，着
力增强自主创新能力，夯实装备质量可靠性基础，持续深化军工核心能力建设，研制
生产能力和综合保障能力持续提高。
（二）聚力生产经营，民船业务加快转型升级
一是践行“三赢”理念，强化精益管理，着力提升效率效益。2023年，公
司手持订单较为饱满，生产任务繁重，为顺利完成全年“保交船”任务，公司持续强
化精益化生产，狠抓生产重大节点计划实现率，实施建造周期管理、首制船关键工艺
攻关及供应链全周期管理，骨干船厂主建船型建造周期持续缩短，全年共实现交付民
船45艘、483.9万载重吨。报告期内，大连造船全年实现批量交付16000TEU集装箱船4
艘，首制船关键建造周期较预期目标压缩16%；交付全球第一艘M350型FPSO，交付全
球最大级别动力定位系统穿梭油轮“诺思先锋”号和单舱全球最大13000立方米B型LN
G燃料舱。武昌造船主建船型关键周期压缩22%、总周期压缩11%，4艘民船实现提前交
付。北海造船批量交付10艘21万吨散货船，含2艘21万吨LNG双燃料散货船，其主建船
型实现双燃料船型建造突破。
二是把握船舶市场机遇，科学谋划经营承接，高质量抓好经营接单。2023
年公司共承接民船69艘、835.2万载重吨，同比实现增长，新接订单以批量接单为主
，手持订单中的中高端船型占比稳步提升，产品结构持续优化，订单质量稳步提升。
优势船型实现连续批量接单，市场地位不断巩固。公司抓住油船、散货船
需求增长时机，在油船、散货船、LNG船等优势主建船型领域实现连续批量接单。报
告期内，公司共承接各型油船30艘，占全年新接订单总艘数的43.5%；承接各型散货
船21艘，艘数占比30.4%；17.5万LNG运输船再获6艘新船订单，占本年度全球LNG船新
接订单总艘数的9.1%。大连造船批量承接LNG运输船、11万吨级油船、84500载重吨多
用途船、3.6万载重吨大湖型散货船等优势船型。北海造船共承接10艘21万吨氨Ready
散货船，该型船手持订单量稳居全球首位。按艘数计大连造船、北海造船新接订单中
批量订单占比均超90%。
坚持科技创新，中高端绿色产品具备市场竞争优势。公司着力培育自主研
发能力，坚持中高端战略转型，持续拓展绿色中高端船舶产品市场并取得批量订单。
报告期内，大连造船新接订单中，中高端绿色船舶产品金额占比约60%，其17.5万立
方米LNG运输船快速性指标达到国际先进水平。北海造船新接订单中，中高端绿色船
舶产品金额占比超80%，其氨燃料船型处于世界领跑地位，自主研发的31.9万载重吨
氨预留VLCC实现首单签约，成为国内第一家建造氨预留VLCC的船厂，进一步提升了公
司在大型油船市场及氨燃料船型市场的竞争实力。
（三）强化创新引领，提升发展核心竞争力
公司坚持创新赋能，深耕科技攻关，提升自主创新能力，加快成果转化及
应用，积极布局前沿技术领域。一是围绕关键核心技术等重点领域，积极开展技术攻
关，关键技术实现新突破，重点科研项目取得新进展，产业核心竞争力稳步提升。二
是发挥创新引领作用，紧跟船舶绿色低碳智能发展趋势，强化关键共性技术攻关及核
心技术储备，推动船海产业加快转型升级。报告期内，大连造船持续推动产品创新升
级，17.5万立方米LNG运输船、VLCC和11万吨成品油船实现迭代升级，甲醇燃料动力
智能VLCC获得工信部高技术船舶科研立项支持。武昌造船加强船型研发，1400TEU集
装箱船、18600DWT油化船、万吨级纯电散货船获得船级社AIP证书；“‘耕海1号’渔
业综合平台自主研制”获中国造船工程学会科技进步一等奖；“大型浮标作业船（向
阳红22）研制”获中国造船工程学会科技进步一等奖。北海造船21万吨LNG双燃料型
散货船提前满足IMO第四阶段减排要求。江增重工获CTA系列涡轮增压器挪威船级社（
DNV）型式认可证书，该系列产品在研发、设计、工艺、生产和品控等方面达到行业
领先水平。重庆红江自主研制了世界首台6S40系列、7S35系列HCU、HPS、ACC、喷油
器、排气阀等部套，均已实现实船应用。重庆红江自主开发世界首台甲醇低速机6G50
ME-LGIM关键零部件研制并交付，自主研发、具有知识产权的DFRD5En型双燃料船用大
功率柴油机电控系统进行船检配机认可试验，顺利通过船级社型式认可。
（四）稳步推进深化改革，持续激发发展动力
2023年，公司深刻把握增强核心功能、提高核心竞争力两个途径，围绕价
值创造，对标世界一流企业，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，充分激发企业
积极性、主动性、创造性。一是积极对标世界一流企业，以提升发展质量效益效率为
核心，按照“以对标促达标、以达标促创标”的要求，全面推进公司对标世界一流企
业价值创造行动有关工作，紧盯关键环节和短板弱项，持续提升公司价值创造能力。
二是加强精益管理，深入推进“成本工程”，持续完善成本管控体系，推动“集中统
一”物资采购等各项措施落实落地，扎实推进提质增效稳增长。三是聚焦活力效率，
深入推进“三项制度改革”，构建科学高效的人力资源管理体系，进一步完善市场化
经营机制，有效激发干部职工干事创业热情。四是聚焦主责主业，稳步推进压减清退
等专项任务，持续推进瘦身健体提质增效，助推公司高质量发展。报告期内，青岛双
瑞获评国务院国资委中央企业所属“双百企业”“科改示范企业”2022年度专项考核
年度优秀单位，标志着青岛双瑞“科改示范行动”再结硕果；青岛双瑞荣获两项中国
国防工业企业管理创新成果奖；大连船阀荣获专精特新中小企业。
（五）强化规范运作，深入推进提高上市公司质量
2023年，公司全面落实国资委关于提高央企控股上市公司质量工作有关部
署，积极推动提高上市公司质量工作实施方案各项重点任务落实落地。一是，持续完
善公司治理结构，不断健全公司治理机制，坚持“三会一层”依法合规运作，积极贯
彻落实独立董事制度改革要求，充分发挥独立董事作用，提升公司治理能力及治理水
平。二是，不断提升信息披露质量，增强信息披露的针对性和有效性，提升上市公司
透明度。三是，强化投资者关系管理，增进市场认同和价值实现。不断完善业绩说明
会常态化召开机制，实现年度、半年度、三季度业绩说明会全覆盖，荣获中国上市公
司协会“2022年报业绩说明会最佳实践”。四是，贯彻落实新发展理念，探索建立健
全ESG体系，公司2022年度社会责任报告暨ESG报告获评新华网“2023企业ESG优秀案
例”。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）行业基本情况
根据中国证监会公布的上市公司行业分类结果，中国重工所属行业为“C37
铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”。
军品领域，公司是国内领先的海洋防务装备上市公司，拥有先进的海洋防
务装备研发、设计和制造能力，是海军装备建设的主要力量。实现建军一百年奋斗目
标，加快把人民军队建成世界一流军队重任在肩。
民品领域，公司是全球知名的海洋运输装备、海洋开发装备、海洋科考装
备研制及供应商。船舶行业是典型的资本、技术、劳动力密集型产业，船舶产品具有
订单式、小批量、建造周期长、出口导向型等特点；其价格决定机制高度市场化，与
世界宏观经济、国际贸易、航运市场、国际海事规则、船队自身更新周期、新技术发
展与变革等密切相关，是全球充分竞争的行业，具有明显周期性。
2023年，世界经济复苏乏力，地缘冲突不断，全球贸易格局深刻重塑，航
运市场发展呈现新态势，叠加新规范、新标准、新技术等多重因素催化，全球新造船
市场成交实现稳步增长。根据克拉克森数据，新接订单方面，2023年世界新接订单量
10826万DWT，同比增长4.8%。完工交付方面，全球新船完工量触底回升，共交付船舶
8634万DWT，同比增长5.6%；手持订单方面，截至2023年12月，世界手持船舶订单2.6
8亿DWT，同比增长7.3%。
新船价格高位运行。截至12月底，克拉克森新造船价格指数为178点，同比
上涨10.2%，较2020年底上涨42.0%，为2008年底以来的最高水平。
新船市场船型轮动趋势明显，油船、散货船表现亮眼。以载重吨计，油船
较去年的历史低位大幅回升235%，散货船成交量同比增长12%。
主力船型成交份额均衡。以修正总吨计，油船、散货船、集装箱船、液化
气船新船订单占总订单的比重分别为21.4%、23.2%、17.3%、20.1%。新船订单中LNG
动力仍是主力，采用甲醇动力订单份额明显提升。
2023年，我国造船市场份额已连续14年居世界第一，造船完工量、新接订
单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的52.1%、67.2%和57.3%，优势船型地
位持续巩固，新船订单结构不断优化，绿色、中高端船型占比明显提升，高端装备建
造取得突破，绿色低碳化加速推进。根据中国船舶工业行业协会数据，2023年，全国
造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.
4%；截至2023年12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。中国船舶工业
行业协会预测，预计2024年全球经济增速将进一步放缓，加上地缘冲突不断等因素影
响，全球航运业和造船业将面临更多挑战，但随着行业脱碳进程加快，对新造船市场
将产生积极作用。预计2024年全球造船完工量将保持在1亿载重吨的历史较高水平，
新接订单量将在8000万-10000万载重吨，我国造船完工量将在4500万载重吨左右，新
船订单量约5500万载重吨。
（二）行业相关政策法规及重大影响
2023年，国际海事规则的不断更新以及国家有关部委围绕建设现代化产业
体系、绿色低碳环保技术等方面出台的一系列政策，持续推动我国船舶工业高质量发
展。
国际海事规则方面，IMOMEPC80进一步收紧国际航运温室气体减排要求，明
确在2050年前后实现净零排放。新的减排目标大幅提前了之前“本世纪末实现脱碳”
的老目标，并新增了2030年和2040年两个指标校核节点，来督促航运减排进程。此外
，2024年1月1日起，欧盟排放交易体系（EUETS）正式扩展至航运领域，通过设置“
排放上限”和“鼓励排放交易”减少温室气体排放量。根据要求，吨位大于或等于50
00GT的货轮和客轮将需要购买欧盟配额（EUA），以覆盖其往返欧盟港口50%的温室气
体（GHG）排放量，以及欧盟内部航行的100%温室气体（GHG）排放量。航运公司为遵
守相关规定，必须重新评估其船队中的船舶，推出船舶慢速航行方案，并投入更多资
源升级船队，使用新型清洁燃料技术，加快老旧船只拆解速度。严格的碳排放法规推
动了高效燃料技术的进步，将减少全球海运业对环境的影响，提高航运效率。
产业政策方面，2023年国家相继颁布《船舶制造业绿色发展行动纲要（202
4—2030年）》《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》《关于加快推
进现代航运服务业高质量发展的指导意见》《关于加快推进深远海养殖发展的意见》
《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023—2025年）》等，在绿色低碳
发展、科技创新发展、制造业质量提升、远洋渔业发展、海洋能源融合发展等方面做
出明确部署，为我国船海产业发展指明了方向，相关政策的实施将有力推动我国船舶
行业向高端化、智能化、数字化、绿色化、低碳化发展，有力支持重大技术装备制造
能力提升。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）主要业务
中国重工为领先的舰船研发设计制造上市公司，主要业务涵盖海洋防务及
海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战
略新兴产业及其他，共五大业务板块。报告期内，公司主要业务未发生重大变化。
（二）主要产品及其用途
从产品用途区分，公司主要产品包括海洋防务装备、海洋运输装备、海洋
科考装备和海洋开发装备等；从领域区分，主要业务分为军品业务领域和民品业务领
域。
公司民品业务领域主要产品包括：散货船、集装箱船、油船、气体船、海
工船、科考船及其他装备等。报告期内，公司主要产品未发生重大变化。
（三）主要经营模式
中国重工为控股型公司，生产经营业务主要通过下属各子公司进行。公司
下属子公司以研发、设计、制造、服务业务为主，主要经营模式为以销定产的个性化
订单式经营模式，根据与客户签订的合同安排生产。报告期内，公司经营模式未发生
重大变化。
（四）产品市场地位
作为产业链最完整的海洋防务装备上市公司，公司承担着我国航空母舰、
各型驱逐舰、护卫舰、常规动力潜艇等海洋防务装备的研制生产任务，拥有先进的研
发、设计和生产制造能力，为国防和军队现代化建设、世界一流海军建设提供强有力
的支撑和保障。公司积极开拓军贸市场，研制出一批能够满足用户多元化、个性化需
求的军贸产品，目前已经同多个国家建立了良好的军贸合作关系。
公司是国内领先的船舶制造上市公司，旗下拥有大连造船、武昌造船、北
海造船等国际知名的现代化造船企业，业务覆盖船舶造修全周期，形成了大型LNG船
、万箱级集装箱船、VLCC、LR2成品油船、好望角型散货船、超大型矿砂船等多个优
势船型，并能够根据市场需求进行多种类型的船型开发制造。其中，大连造船研制的
VLCC全球市场份额领先。
（五）主要的业绩驱动因素
1.公司作为军工央企上市公司，坚决履行强军首责，是我国海军装备建设
的主体力量，军品业务是公司高质量发展的重要支撑。
2.船舶行业为典型外向型行业，行业形势与经济、航运等密切相关。国际
局势、地区安全局势、全球经济贸易走势等直接影响航运市场景气度，并进一步传导
到新造船市场。民船市场景气度以及船舶建造综合成本均是船企业绩的重要影响因素
。
3.行业政策变革、新技术应用引领船舶工业的发展方向。船舶工业是我国
实施海洋强国、制造强国、交通强国战略的关键支撑。近年来，国家加快推进建设海
洋强国和制造强国的决策部署，为船舶行业持续健康发展带来良好的政策环境和市场
机遇。同时，在“双碳”背景下，国际规则公约、区域排放交易体系对绿色环保要求
持续深化，人工智能、先进制造技术的攻关与应用，不断激发产品创新需求，将进一
步推动产业结构向高端化、智能化、绿色化转型升级，为公司高质量发展积蓄新动能
。
4.管理水平的持续提升是公司经营业绩改善的内生动力。公司深入实施“
成本工程”，聚焦原材料、大宗物资、人工费用等成本管控；科学谋划经营接单，着
力提升产品批量接单和批量建造占比；同时，进一步深入实施精益管理，提升生产运
营效率，努力推动业绩提升。
四、报告期内核心竞争力分析
公司核心竞争力主要体现在以下几个方面：
1.军工优势
公司坚持“以军为本”的发展理念，坚决履行强军首责，为实现党在新形
势下的强军目标，积极适应新军事变革，充分发挥军工技术、设施、人才优势，不断
加强军工核心能力建设，着力增强自主创新能力，为建设世界一流军队提供一流装备
。
2.科技优势
公司拥有强大的科技创新能力和较为完备的科技创新体系，积累了大批前
沿科技创新成果，是引领行业科技创新发展的骨干力量。公司始终把科技创新作为引
领发展的第一动力，持续加大科技投入力度，积极推进科技成果产业化，加强企业技
术中心建设，加强科技人才培养，大力提高自主创新能力。同时，公司充分利用内外
部资源，构建了自主创新和合作创新相结合的开放式创新体系，形成多渠道、多元化
、多层次共同驱动的创新模式，科技创新成为引领公司业务发展的主要动力。
3.人才优势
公司高度重视人才的培养、引进与使用，不断强化人才队伍建设，形成了
老中青结合的经营管理队伍、科技研发队伍、技能人才队伍。公司人才队伍中包含两
院院士、国家高层次人才、享受政府特殊津贴人员以及其他技术专家、技能专家等高
级人才。在人才机制方面，公司持续深化人才管理体制机制改革，激发人才活力，形
成了适应产业发展需要的用人机制，培养了一支极具经验和战斗力的员工队伍。
4.产业优势
公司产业覆盖海洋防务及海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船
修理改装、舰船配套及机电装备、战略新兴产业及其他等，公司持续优化自身产业结
构，构建协同发展、优势互补的产业格局。
5.协同优势
随着中国船舶集团整合融合的深入推进，产业结构持续调整优化，技术水
平、管理效率、资源利用、抗风险能力持续提升，集团各成员单位之间围绕研发设计
、市场营销、生产制造、售后服务等船舶全产业链业务，进一步加强合作，实现资源
和优势互补，集团规模优势和协同优势进一步显现，核心竞争力和价值创造力持续提
升。
报告期内，公司坚持以军为本，聚焦主责主业，强化科技创新驱动产业升
级，产业链创新链协同发力，核心竞争力进一步提升，高质量发展基础进一步夯实。
报告期内，大连造船交付具有完全自主知识产权的全球最大级别DP穿梭油船“诺思先
锋”号；交付自主研发建造的单舱全球最大13000立方米B型LNG燃料舱。武昌造船建
造的国内首艘具有破冰功能的大型航标船“海巡156”轮在天津列编，是我国目前排
水量最大、综合性能最佳、智能化程度最高的大型航标船；武昌造船研发出国内最大
13万方智慧型养殖工船取得中国船级社原则性认可证书。青岛双瑞自主研发的高压船
用LNG供气系统（FGSS）获得全球知名客户多艘订单，氨燃料供应系统实现全球大型
氨燃料动力船舶领域首单突破，进一步提升了国产高端船舶装备全球影响力。重庆红
江自主研制的大功率柴油机重油共轨系统分别在两型大缸径柴油机上首次实现商品化
应用；自主研发、具有知识产权的DFRD5En型双燃料船用大功率柴油机电控系统顺利
通过船级社型式认可。
五、报告期内主要经营情况
2023年，公司实现营业收入466.94亿元，同比增长5.75%；实现利润总额-7
.54亿元，上年同期为-24.93亿元；实现归属于母公司净利润为-7.82亿元，上年同期
为-22.11亿元。报告期末，公司资产总额1,975.45亿元，同比增长4.58%；负债总额1
,137.62亿元，同比增长8.53%；所有者权益总额837.83亿元，同比下降0.36%，其中
，归属于母公司股东的所有者权益832.24亿元，同比下降0.31%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
国际机构预测今年全球经济增速将进一步放缓，加上地缘冲突不断等因素
影响，全球航运业和造船业将面临更多挑战，但随着行业脱碳进程加快，对新造船市
场将产生积极作用。
1.海洋防务及海洋开发装备
海洋防务装备领域。党的二十大报告明确提出“如期实现建军一百年奋斗
目标，加快把人民军队建成世界一流军队”。国防建设需求为海洋防务业务提供发展
机遇。
海洋开发装备领域。2023年以来，国际油价有所回落，但仍保持相对高位
，对海上油气开发形成良好支撑。预计2024年，海工上游运营市场保持向好态势，但
是在船舶市场整体复苏兴旺的背景下，海工装备建造将受制于产能受限、价格上涨等
因素，且由于存在融资成本高、绿色路线不确定、行业主体信心不强等问题，2024年
新订单规模上涨或存在一定阻力，但以FPSO为代表的生产平台仍会有订单出现，值得
市场关注。
2.海洋运输装备
根据国际货币基金组织(IMF)2024年4月份预测，2024年世界经济增速为3.2
%，仍低于历史平均水平。在经济预期疲软的影响下，一方面，受全球经济贸易增速
放缓、地缘冲突不断等因素交织影响，当前航运、造船市场所面临宏观环境的不确定
性和复杂性有所提升；另一方面全球航运业绿色低碳转型速度加快、以能源运输为主
的海运贸易格局重构、全球优质造船产能供给趋紧，对新造船市场形成有利支撑。据
中国船舶工业行业协会预测，预计2024年全球造船完工量将保持在1亿载重吨的历史
较高水平，新接订单量将在8000万-10000万载重吨，我国造船完工量将在4500万载重
吨左右，新船订单量约5500万载重吨。
油船方面，油运贸易周转需求增加，航运市场供需关系偏紧，同时目前油
船手持订单船队占比仍处在历史低位水平，老旧船舶更新换代需求较大，预计油船主
流船型市场将维持较高的活跃度；散货船方面，铁矿石和煤炭海运量面临下滑压力，
粮食谷物海运总体向好，小宗干散货运量有望保持较高增速，随着环保要求及存量运
力船龄增大，更新需求逐步释放，干散货航运市场整体供需和新造船市场变化值得关
注。集装箱船方面，运力供需结构性失衡持续显现，集装箱船新造船市场总体回落，
但支线集装箱船市场存在一定机会；LNG船方面，在全球能源转型的推动下，大量LNG
生产出口项目仍将会有批量新造船订单出现，但是随着过去两年新船订单的集中规模
释放，新造船市场热度或有所回调。
3.深海装备及舰船修理改装
党的二十大报告指出“发展海洋经济，保护海洋生态环境，加快建设海洋
强国”。2023年，我国发布了首个关于深远海养殖发展的指导性意见，围绕深远海养
殖发展的重点领域和装备制造、养殖生产、加工流通和品牌培育等关键环节，提出全
产业链全环节加快推进深远海养殖发展的重点任务，深海养殖平台、养殖工船等装备
市场空间广阔。
全球修船市场受宏观经济影响，船东修理意愿不强，同时老旧船舶淘汰逐
渐增多，运营船舶持续年轻化，可能导致修船市场总量不足，加之国内修船产能整体
过剩，民营船厂修船产能扩张迅猛，舟山地区产业集群优势明显，公司修船业务将受
到一定挑战。
改装方面，随着国际社会对气候变化和可持续发展关注的增加，在全球航
运业碳减排背景下，多家航运“巨头”开始提前布局，投身甲醇燃料船领域，预计甲
醇、氨等双燃料改装、碳捕集改装将是航运业从传统燃料向低碳燃料转换的一个明显
趋势，具有巨大的市场潜力，是公司舰船修理改装业务发展的新机遇。
4.舰船配套及机电装备
当前，全球船舶工业发展势头良好，新船订单持续释放，手持订单饱满，
为船舶配套行业带来稳定的增长空间，同时，与日韩相比我国本土配套率仍有差距，
在当前全球配套市场紧缺且供应链不稳的背景下，需持续推动我国船舶配套产业发展
。此外，随着国际海事新规和国家双碳战略的实施，船海配套产业更加注重环保和节
能，LNG、氨、甲醇、生物质等低碳零碳燃料船舶市场的发展为船舶配套产业发展提
供了新的机遇。
机电装备领域各细分市场总体需求保持稳定。石油石化装备方面，全球石
油贸易格局被深刻重塑，IEA(国际能源署)和EIA（美国能源信息署）预测2024年石油
需求增长将放缓，石油化工装备需求预计稳中有降。煤炭机械方面，煤矿综采智能化
及新技术应用需求不断提升，液压支架智能化已成为趋势，但受煤钢焦价格下行、煤
企内部保护政策因素影响，煤机装备外部市场竞争不断加剧。
5.战略新兴产业及其他
战略新兴产业是引领未来发展的新支柱、新赛道，是建设现代化产业体系
的“重中之重”。公司在新能源、智能装备、产业链协同等领域具备发展基础。
船舶压载水处理系统领域，2024年9月是压载水处理系统的安装截止时间，
目前全球船队的远洋船舶中近90%都安装了压载水处理系统，全球压载水处理市场容
量急剧萎缩，市场竞争压力较大，预计未来压载水处理系统市场需求将持续放缓。
船用供气系统领域，IMO脱碳法规日益严格，2024年航运业纳入EU-ETS(欧
盟碳交易体系)正式生效，船东清洁燃料选择日趋清晰，旧船改装需求预计将持续释
放。LNG动力方面，订单高度集中在MSC、达飞等头部船东，LNG动力船舶订单占比相
对平稳，但甲醇、氨等清洁能源推出将压缩LNG市场空间；甲醇动力方面，作为过渡
燃料当前绿色甲醇供应受限且价格高，船东选择存在一定的制约性；氨燃料动力方面
，比利时Exmar已在现代尾浦下单全球首条氨燃料动力船舶，后续多个船东有计划下
单氨燃料船舶，预计2024年即可实现产业化。
(二)公司发展战略
公司将始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻
党的二十大及中央经济工作会议精神，坚持稳中求进工作总基调，立足新发展阶段，
贯彻新发展理念，构建新发展格局，以推动高质量发展为主题，以科技自立自强为主
攻方向，以强化精细化管理为根本抓手，践行强军首责，聚焦主业实业，全面建成治
理完善、主业突出、运作规范、业绩优秀的世界一流海洋综合装备上市公司。
(三)经营计划
2024年是全面贯彻落实党的二十大精神的关键之年，是深入实施“十四五
”规划的攻坚之年，公司将把习近平总书记重要指示批示作为根本遵循，用好增强核
心功能、提高核心竞争力两个途径，发挥科技创新、产业控制、安全支撑三个作用，
加快提升价值创造、人才强企、改革创新、执行落实四大能力，以“三赢”提质效、
以改革求突破、以创新促发展，不折不扣抓落实，推动公司实现高质量发展。2024年
度，公司计划实现营业收入超过540亿元，重点做好以下工作：
1.聚焦军工首责，全面优质按期完成军工任务
一是坚决履行兴装强军首责，确保年度军工任务圆满完成。二是继续发挥
海洋防务装备研制优势，积极争取军工任务，三是不断深化军工管理，持续提升军品
质量与建造效率。
2.聚焦做强做优，持续提升船海产业竞争能力
一是高质量抓好经营接单，加大高端、绿色、智能船型市场推广，在提升
高技术、高附加值产品市场份额的同时，持续巩固传统优势船型市场地位。二是高效
率保交付，深化精益造船，进一步压缩主建船型关键周期，持续加强大型液化天然气
船、大型集装箱船等项目管理，确保按期实现关键节点，稳妥有序推进在建项目按期
交付。三是深入推进“成本工程”，推进成本统筹，狠抓体系协同，加强关键环节成
本管控，落实单船完工成本考核。
3.聚焦创新驱动，着力提高发展质量和效益
以高端化、智能化、绿色化为引领，深耕主建船型升级优化，推动船海产
品转型升级。围绕深远海养殖装备、LNG装备产业链等重点方向，拓展相关装备应用
领域。聚焦“卡脖子”关键核心技术、国产化替代等问题，集中力量开展技术攻关，
不断提升产业链供应链自主可控能力。
4.聚焦深化改革，规范公司治理水平
一是对标世界一流企业，聚焦质量效益与价值创造，优化完善管控体系，
持续提升管理水平。二是深化改革提升行动，持续强化亏损企业治理和低效无效资产
处理。三是不断强化“数智赋能”基础设施建设，深化管理效能提升工程。四是坚持
规范公司管理和内部控制，强化上市公司信息披露管理，全面加强风险管理，提升公
司规范运作水平和风险防范能力。
上述经营目标不代表公司对2024年的盈利预测，不构成公司对投资者的业
绩承诺，公司实际经营情况受各种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者注意
投资风险。
(四)可能面对的风险
1.市场竞争风险
当前，船舶行业面临的外部环境更趋复杂和不确定。受航运市场波动，手
持订单规模较大，造船资源相对紧张和船东投资压力等因素影响，市场竞争将更加激
烈。
公司将加强船舶市场行情研判，加强与客户的沟通协作，积极开拓优质客
户，拓展订单来源，紧盯潜在订单机会，争取批量承接高质量订单。
2.产品交付风险
当前，船舶企业手持订单量创2014年来新高，生产任务饱满，加之订单修
载比创历史新高，建造难度攀升。随着订单总量和高技术船舶占比的双提升，企业生
产经营的复杂程度也明显增加，尤其考验企业在产能协调、专用设备供货周期、新工
艺工法应用等环节的把控能力。此外，下游航运市场不确定性增强，细分领域运费分
化加重，对部分船型交付进度可能造成潜在风险。
公司一方面要强化生产计划管理和关键周期达标管理，持续推进精益生产
，加强生产组织，提高生产效率，聚焦重大节点管控，持续缩短主建船型建造周期，
深入挖潜，提升核心资源利用率，高效率保障生产交付。另一方面，公司要进一步加
强履约合同管理，定期开展手持订单履约风险评估，持续完善客户信用评价机制，做
好合同履行的预警监控和风险应对预案，切实防范交船风险。
3.成本上涨风险
原材料与设备成本波动风险增加。截至2023年12月底，进口铁矿石和焦炭
均价分别为123美元/吨和2413元/吨，比年中低点分别回涨15.5%和33.1%，原材料与
设备成本存在波动空间。同时，新船订单量的大幅增长，对部分进口船舶配套产品需
求大幅增加，但配套企业生产供应能力有限，难以满足造船需求，涨价现象频发。
公司将扎实推进成本工程，提高物资集中采购效率效果，做好原材料与设
备成本管控，加强产品生命周期管理，强化产业链供应链管理。继续加大主建船型的
批量接单力度，有效压降单船建造成本。持续推进成本管理体系建设，以全面预算和
目标成本为抓手，确保成本管控落实落地，通过数字化、信息化建设，提高生产组织
效率和关键生产环节控制效果，提升成本管理水平。
4.汇率风险
公司船舶建造产品主要以外币计价，汇率波动可能对公司手持船舶合同未
来净收汇及手持外币资金产生不利影响。
公司将持续加强对人民币汇率走势的跟踪研判，采用适当汇率对冲措施，
不以投机为目的，严守套期保值原则，严格按要求开展外汇衍生品交易，减少汇率波
动对企业利润的不利影响。
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